Процесс управления инвестициями (Конспект книги Фрэнка Дж. Фабоции)

Управление инвестициями - это процесс управления денежными средствами. 

Все инвесторы делятся на индивидуальных, или розничных и институциональных. Первые - это физические лица, инвестирующих собственные средства. Вторая категория включает страховые компании, депозитные институты, инвестиционные компании и различные фонды.

Процесс управления инвестициями делится на пять этапов:

1. Формулировка инвестиционных целей

2. Формирование инвестиционной политики.

3. Выбор портфельной стратегии. 

4. Выбор активов.

5. Измерение и оценка эффективности инвестиций.

Формулировка инвестиционных целей 

Первый этап процесса управления инвестициями - формулировка инвестиционных целей - зависит от задач финансового института. 

Формирование инвестиционной политики

Этот этап начинается с принятия решения о размещении активов. Инвестор должен решить, каким образом распределить имеющиеся в его распоряжении фонды между основными классами активов. 

При формировании инвестиционной политики необходимо учитывать ограничения, накладываемые клиентами и регулирующими организациями. 

Выбор портфельной стратегии

Портфельные инвестиции делятся на активные и пассивные. 

Активные портфельные стратегии используют доступную информацию и методы прогнозирования для повышения эффективности инвестиций по сравнению с простой диверсификацией. Наиболее существенным моментом является прогнозирование факторов, способных повлиять на инвестиционные характеристики данного класса.

Пассивные портфельные стратегии требуют минимума информации о будущем. В основе таких стратегий лежит диверсификация портфеля, обеспечивающая максимальное соответствие его доходности к выбранному рыночному индексу. Пассивные стратегии основываются на предположении, что вся доступная информация на рынке отражается в рыночных котировках ценных бумаг.

Структурная портфельная стратегия помогает сконструировать портфель таким образом, чтобы обеспечить поток платежей в будущем. Эти стратегии часто используют в тех случаях, когда необходимо сформировать будущий поток поступлений от инвестиций в зависимости от потока обязательств. 

Выбор активов

На этом этапе формируется эффективный портфель. Эффективный портфель представляет собой портфель, имеющий наибольшую ожидаемую доходность при заданном уровне риска, либо наименьший риск при заданной ожидаемой доходности. 

Оценка эффективности инвестиций

На этом этапе производится вычисление реализованной доходности портфеля и сопоставление полученного результата с выбранным базисным показателем. Базисным показаетелм в этом случае служит некоторая количественная характеристика поведения заранее выбранного набора ценных бумаг. 

Дайте волю энергии целей (Записи из книги Джима Рона)

Сегодня после долгого перерыва решил вернуться к блогу. Первая статья будет посвящена одной из стратегий достижения успеха, изложенных в книге Джима Рона. Первое, что нужно сделать, применяя эту стратегию, - это составить перечень целей. Наличие перечня окажет глубокое влияние на вашу жизнь. Каждый аспект вашей жизни начнёт меняться к лучшему.
Записывая свои цели, подумайте о своих мечтах. Мечты - проекция той жизни, которой мы бы хотели жить. Мечты тянут нас за собой и освобождают творческую энергию, которая помогает нам преодолевать препятствия на пути достижения цели.
Для того чтобы освободить энергию наши цели должны быть четко определены. Неопределённые планы обладают малой притягательной силой. Чтобы добиться желаемого ваши цели и планы должны увлекать вас. В будущее можно смотреть с ожиданием или со страхом. Смотрите на грядущее с надеждой, планируйте его так, чтобы оно вызывало воодушевление. Однако одной мечты недостаточно. Нужны четкие определённые цели, которые будут действовать как магнит и не дадут ударам жизни сбить вас с толку.
 Иногда человек может не достигать цели, потому что у него недостаточно ПРИЧИН. Сначала идут причины, а затем следуют ответы на них. Когда вы знаете, что вы хотите, и хотите этого достаточно сильно, то вы найдёте способ получить это. Ответы, методы и решения, которые необходимы вам для решения проблем на пути станут, станут открытыми для вас.
Четыре великих мотиватора
- ПРИЗНАНИЕ
- ОЩУЩЕНИЕ ПОБЕДЫ
- СЕМЬЯ
- БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТЬ
 Причины, по которым люди достигают или не достигают успеха огромное количество. Столько сколько и самих людей. Нужно ИМЕТЬ ДОСТАТОЧНО ПРИЧИН, чтобы в вашей жизни стали происходить изменения.

Второй этап построение финансового плана: построение и анализ личной финансовой отчётности

Создание личного финансового отчёта и его анализ необходимы для того, чтобы определить какую часть своего дохода вы будете инвестировать. Нужно чётко видеть и понимать куда движутся деньги и сколько их у вас, тогда вы сможете понять насколько выполним ваш финансовый план.
После анализа вы сможете понять какие цели реалистичны, а какие нет. Если ваши желания на данный момент не соответствуют вашим возможностям, то в этом случае есть два выхода: ограничить желания или увеличить возможности.
Достижение вашей финансовой цели сводится к тому какую сумму вы сможете инвестировать. Для увеличения суммы инвестиций вам придется либо увеличить доходы, либо расходы.

Этапы построения личного финансового плана. Постановка целей.

Любой план начинается с вопроса: чего я хочу? В начале необходимо определить свои финансовые цели. Они должны быть четкими, в формулировке нужно обозначить, когда вы намерены этого добиться и определить стоимость.
Запишите цели на бумаге. Начните разрабатывать собственный план. Если у вас будет личный финансовый план, то вы сможете видеть, куда идете  и что вас ждёт в будущем. Самый основной вопрос: "В каком возрасте я прекращу работать?" Ответ на этот вопрос станет вашим пенсионным планом.
Второй важный вопрос - обучение детей. Нужно определить нужны ли вам деньги на обучение детей, к какому сроку и сколько необходимо средств.


Что вам нужно?
1. Жить на проценты. Для этого каждый из нас должен сформулировать капитал, который будет приносить пассивный доход.

2. Не заниматься тем, чем вы сейчас занимаетесь. После того как ваш капитал стал приносить пассивный доход, вы сможете оставить свою работу и заниматься чем-то другим.

3. Заниматься любимым делом. Получая пассивный доход вы можете себе позволить заниматься любимым делом.

4. Защитить свой капитал. От кого?
а) от семьи
б) от партнёров по бизнесу
в) защита от государства

Две истории об инвестировании из книги Кирилла Кириллова и Дмитрия Обердефера

Жили два друга: Костя и Сергей. Начиная с 15 лет, родители давали каждому на карманные расходы 100 долларов в месяц. В год это 1200 долларов. Костя понимал силу сложного процента, и все деньги, которые ему давали родители, вкладывал в фондовый рынок. Костя рассуждал так: пока я живу с родителями и учусь, я всем обеспечен. Поэтому использую шанс, и буду направлять деньги на то, чтобы создать себе задел на будущее. Сергей же считал, что, когда он закончит обучение, он будет хорошо зарабатывать, и те деньги, которые ему давали родители, он тратил очень быстро.
Так продолжалось до 25 лет. В 25 лет друзья стали вести полностью самостоятельную жизнь. К этому Костя вложил в фондовый рынок 12000, а Сергей, соответственно, за этот период израсходовал все деньги, полученные от родителей.
В 25 лет Костя сделал расчёты, в соответствии, с которыми ему больше не было необходимости заниматься инвестициями в фондовый рынок, и он перестал этим заниматься. Всего было вложено 12000 долларов.
Далее все зарабатываемые друзьями деньги тратились только на их нужды. Когда Сергею исполнилось 40 лет, его родители вышли на пенсию.  Сергей увидел, как им приходится жить,и какой размер имеет их пенсия.
Сергей обратился к Косте, чтобы тот рассказал ему об инвестициях, и с 40 лет стал каждый год инвестировать по 12000 долларов в фондовый рынок. Это продолжалось на протяжении 25 лет. Костя же в это время расходовал все зарабатываемые деньги. Средняя доходность фондового рынка за этот промежуток времени составила 12 % годовых.
Как вы считаете, чей капитал к 65 годам будет больше. У Кости или у Сергея? Напоминаем, что Костя инвестировал в течение 10 лет в общей сложности 12000 долларов, а Сергей инвестировал в течение 25 лет в общей сложности 300000 долларов. На первый взгляд, кажется, кто капитал у Сергея должен быть больше, но на самом деле:
Капитал Кости к 65 годам = 2 300 300 долларов.

Капитал Сергея к 65 годам = 1 800 000 долларов.

Несмотря на то, что Костя инвестировал в 25 раз меньше, чем Сергей, его капитал к 65 годам оказался больше. Какое влияние оказывает время. Неважно, как быстро вы умеете бегать, весь секрет в том, чтобы выбежать по-раньше!
*Воспроизведено по книге Кирилла Кириллова и Дмитрия Обердефера "Как сколотить капитал в России" (с. 126-128)

Как найти ключи к успеху? (Конспект книги Джека Кэнфилда)

В современном мире изобилия и обширных возможностей почти все, что вы хотели сделать уже кем-то сделано. Фактически для всего, что вы собираетесь сделать существуют книги, курсы с рекомендациями и т.д. Большинство из нас не используют все доступные источники. Почему? 

1. Нам это никогда на приходило в голову. 
2.  Это неудобно. Пришлось бы идти в книжный магазин, библиотеку и колледж.
3.  При мысли о том, чтобы обратиться за советом или сведениями у нас в душе оживает страх получить отказ. 
4. "Соединить точки" по-новому означает перемены, а перемены заставляют нервничать. 
5.  "Соединить точки" значит усердно трудиться, а большинство людей усердно трудиться не хочет. 

Существует три пути, по которым следует искать путь к успеху: 

 1. Поискать преподавателя, наставника, руководство, учебник, аудиопрограмму.

 2. Поискать того, кто уже сделал то, что вы хотите сделать, и попросить его или её уделить вам полчаса и объяснить как вам следует лучше приступить к задуманному. 

3. Попросить кого-нибудь разрешить вам в течение дня ходить за ним словно тень, и наблюдать, как он работает.

Верьте в себя! (Конспект по книге Джека Кэнфилда)

Для того чтобы добиться успеха в построении жизни своей мечты вы должны верить в себя. Вера в себя - это жизненная позиция, которая меняется со временем. Сделайте выбор в пользу самого себя и своих способностей и совершайте все необходимые действия, чтобы получить результат. Если вы сочтете задуманное невозможным, то не сделаете необходимых действий. В обоих случаях сбудется то, что вы себе предрекли. Хотите преуспеть? Забудьте фразу "я не могу". Наш мозг способен решить любую проблему и достигнуть любой цели, которую вы себе задали.Если у вас есть мечта, то не тратьте время, а начинайте действовать немедленно. Воплощение вашей мечты зависит от веры в себя! Достижение успеха не зависит от получения официальной ученой степени. Главные условия - это знания и стремление учиться всю жизнь. Для успеха в жизни не нужна вера окружающих в вашу мечту. Решения, которые вы принимаете должны основываться на ваших целях и желаниях. Доктор Дэниэл Эймен вывел такое правило: в 18 лет вас волнует, что думают о вас окружающие, в 40 вам уже на это наплевать, а в 60 лет вы понимаете, что окружающие о вас вообще не думают. Окружающим почти нет до вас никакого дела! Они заняты своей жизнью и проблемами. Люди думают о себе, а не о вас. Вы в пустую тратите время на беспокойство о том, что думают о ваших идеях окружающие. Займитесь размышлениями о своих целях и средствах их достижения!